炙甘草性温，味甘，归心经、肺经、胃经和脾经，其作用有以下几个方面:

1、健脾、益气、和中，炙甘草甘平，能够益气补中，可用于多种的气虚证，如脾胃的虚弱、气短乏力、食少便溏，经常和人参、白术、茯苓同用，可以增加健脾、和中的功效，如果心气虚，出现心悸、心慌脉结代这些症状，可用甘草和熟地、麦冬来配伍;
2、止咳平喘，灸甘草是止咳平喘的良药，不论外感或者内伤、寒热虚实，凡是肺失清肃、气喘咳嗽均可应用，如寒痰咳喘，配合半夏、干姜、细辛等同用，最著名的是小青龙汤;
3、清热解毒的作用，甘以解毒，可以治疗痈疽喉痹、药食中毒，有良好的解毒的功效，常和金银花、天花粉、白芷等清热解毒药同用，像仙方活命饮，其还能分解人体内酒精的毒素，减少对肝脏的损害，起到较明显的解酒的作用;
4、止痛，灸甘草能起到缓急止痛的作用，如脘腹的疼痛，四肢的痉挛的作痛，常与桂枝、芍药、饴糖等同用，治疗脾胃虚寒、脘腹痉挛作痛;与芍药同用，甘酸化阴止痛，治疗四肢挛急，如芍药甘草汤;甘草梢善于止痉痛，配合木通、生地、竹叶同用，可以治疗口疮、小便的涩痛，如导赤散;
5、甘草可以调和药性，其最善于调和百药之性，因此有国老之称。